Поселение Волшебное находится в Завьяловском районе Удмуртской республики, 4 км к юго-западу от деревни Макарово. Ближайший город - Ижевск.
Общая площадь поселения составляет 36 га. Поселение находится на вершине и южном склоне холма, у подножия которого протекает ручей. Ранее на месте поселения были садовые участки, заброшенные уже более 15 лет и по большей части заросшие молодым лесом. С севера за дорогой - поле. С востока - овражек с родником, вверху поросший зрелым лесом. На западе - дачный массив "Камский".